Carbon Risk Management (CARIMA)

Aktuelles Projekt, in Entwicklung: ‘Carbon Risks’ und ‘Financed Emissions’ von Finanztiteln und Portfolios – Quantifizierung, Management und Reporting auf der Basis von Kapitalmarktdaten. Das CARIMA Handbuch kann hier kostenfrei heruntergeladen werden.

Der Klimawandel ist ein Faktum. Das Bewusstsein für globale Klimarisiken der meisten Regierungen der Welt führte inzwischen zu zahlreichen Gesetzen und Regulierungen, die die Entwicklung der Wirtschaft in Richtung einer „Green Economy“ vorgeben. Zugleich wächst bei vielen Kapitalanlegern das Bewusstsein für umweltfreundliche Kapitalanlagen. Aktuell werden riesige Vermögen umgeschichtet – weg von Investitionen in die „Brown Economy“, hin zu Investitionen in die „Green Economy“. Beide Entwicklungen haben weitreichende und aktuell schwer absehbare Folgen für die Wirtschaft und führen zu sich massiv ändernden und immer volatileren Vermögenswerten.

Ein viel zitiertes Beispiel hierfür sind „Stranded Assets“, aus denen sogar das Risiko einer Finanzmarktblase resultiert, die „Carbon Bubble“. Daher ist es für alle Finanzmarktakteure von elementarer Bedeutung, die Chancen und Risiken, die mit dem Transformationsprozess der Wirtschaft hin zu einer „Green Economy“ verbunden sind, adäquat zu erfassen, zu managen und zu berichten. Der VfU und der Lehrstuhl für Finanz- und Bankwirtschaft der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Augsburg stellen sich mit dem Projekt "CARIMA" seit 2017 dieser Aufgabe und entwickeln ein ein kapitalmarktbasiertes Verfahren, das die Quantifizierung, das Management und das Reporting von Carbon Risks für Unternehmen und entsprechende Finanztitel und Portfolios ermöglicht. Grundlage ist ein Carbon Risk Faktor, der „carboninduzierte“ Risiken und Chancen für potentiell alle Finanztiteln und Portfolios abbilden kann.

Das grundsätzliche Vorgehen des CARIMA Projekts ist im nachfolgenden Poster (PDF) skizziert und im entsprechenden Handbuch (PDF) ausführlich dargestellt.

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Die Projektwebseite finden Sie hier.

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Tagungen auf denen CARIMA Vorgestellt wurde

  • VfU Fachtagung: Carbon Risk Management & Financed Emissions (CARIMA), Frankfurt, 2. Juli 2019
  • 2019 American Economic Association Meetings, Atlanta, Georgia, Januar 04-06, 2019,
  • Southwestern Finance Association Annual Meeting, Albuquerque, New Mexico, USA, März 07-10, 2018,
  • Midwest Finance Association 2018 Annual Meeting, San Antonio, USA, März 01-03, 2018,
  • Eastern Finance Association 2018 Annual Meetings, Philadelphia, USA, April 11-14, 2018,
  • 45th European Finance Association Annual Meeting, Warschau, Polen, August 22-25, 2018,
  • NAMA 2018, Augsburg, Deutschland, Oktober 04-05, 2018,
  • UNEP FI / VfU Roundtable 2018, München, Deutschland, September 12-13, 2018,
  • GOR AG FIFI Workshop 2017, Magdeburg, März 29-30, 2017,
  • Green Summit University of Liechtenstein, Vaduz, Mai 23, 2017
  • Jahrestagung der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft (DGF) 2017, Universität Ulm, Deutschland, Oktober 06-07, 2017,
  • Vietnam Symposium in Banking and Finance 2017, Ho Chi Minh City, Vietnam, Oktober 26-28, 2017,
  • Workshop Central Banking and Green Finance 2017, Amsterdam, November 28-29, 2017,

 

  • Gewinner des Best Paper Award, Southwestern Finance Association Annual Meeting
  • Gewinner des Highest Impact Award, Green Summit University of Liechtenstein

Wissenschaftliche Veröffentlichungen die aus dem CARIMA Projekt entstanden sind

  • Carbon Risk. Working Paper, 2017 (with Andrea Jacob, Martin Nerlinger, Ryan Riordan, Martin Rohleder and Marco Wilkens) Abstract and Download

 

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Rechtliche Hinweise

Alle in der/den Präsentation(en) und im Handbuch präsentierten Ergebnisse sind vorläufig. Änderungen bleiben vorbehalten. Die Nutzung erfolgt in eigener Verantwortung. Eine Haftung für jegliche Schäden, die in Verbindung mit der Nutzung unserer Informationen und des Faktors usw. entstehen, ist ausgeschlossen. Die endgültige Version des CARIMA-Konzepts sowie des Carbon Risiko Faktors BMG werden am Ende der Projektlaufzeit veröffentlicht. Die Präsentation(en) und das Handbuch sind urheberrechtlich geschützt. Die dadurch begründeten Rechte, insbesondere die der Übersetzung, des Nachdrucks, der Entfernung von Abbildungen, der Funkübertragung, des Wiegens mit photomechanischen oder ähnlichen Mitteln und der Speicherung in Datenverarbeitungsanlagen, bleiben auch bei nur teilweiser Nutzung vorbehalten. Alle Rechte liegen bei den Autoren. Augsburg, 2019.