Definition

Hier stellen wir vor, wie wir das Thema Risikomanagement im Zusammenhang mit nachhaltigen Finanzen, insbesondere für Finanzinstitute, definieren.

Die globale Finanzindustrie sieht sich in den letzten Jahren mit einer kontinuierlichen Zunahme von Risikofaktoren aus verschiedenen Bereichen wie Nachhaltigkeitsrisiken, geopolitischen Risiken und Risiken der Digitalisierung konfrontiert.
Insbesondere im Bereich Nachhaltigkeit, genauer gesagt ESG-Risiken, standen bisher weltweit vor allem klima- und umweltbezogene Aspekte im Vordergrund.

Diese Risikokategorien sind den Finanzinstituten und ihren Stakeholdern wohl bekannt. Die Herausforderung liegt in der Ungewissheit ihrer Auswirkungen, die in den nächsten 30 bis 50 Jahren eintreten könnten (BaFin, 2023).

Im Bereich Klima und Umwelt werden Nachhaltigkeitsrisiken in physische Risiken und Transitionsrisiken unterteilt (BaFin 2020).

• • Physische Risiken resultieren aus extremen Wetterereignissen und ihren Folgen. Direkte Auswirkungen sind beispielsweise die Einstellung der Produktion, während indirekte Auswirkungen durch den Zusammenbruch der Lieferkette entstehen können.
  • Transitionsrisiken hingegen entstehen durch die Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft. Diese Bewegung beinhaltet hauptsächlich politische Maßnahmen, neue Technologien und/oder Marktveränderungen.

Gemäß den Vorgaben der Europäischen Zentralbank (EZB) sollten diese Klima- und Umweltrisiken als bestehende Risikokategorien von Finanzdienstleistungen betrachtet werden, wie zum Beispiel Kreditrisiken, operationelle Risiken, Marktrisiken und sonstige Risiken.

Aus diesem Grund erfordern diese Arten von Risiken auch einen sehr langen Beobachtungszeitraum und ein adaptives Modell für das Risikomanagement. Aus Sicht der Finanzinstitute stellen sich folgende Fragen:

• • Wie können Finanzdienstleister die wichtigsten ESG-bezogenen Risikoarten identifizieren, klassifizieren und angemessen behandeln (Outside-in)?
  • Welche Rahmenbedingungen für das Risikomanagement müssen die Finanzinstitute einhalten? 
  • Welche Methoden, Instrumente und Risikoindikatoren sind für sie geeignet, um Risiken optimal zu bewältigen?